(彭博社)——由于高债券收益率的影响，美国股市正面临新的挑战，消费者支出趋势的减弱引发了一系列盈利预警。
在彭博Markets Live Pulse调查的567名受访者中，有80%的人担心美国消费者可能会减少投资，认为一些行业在发布季度业绩时可能会发出盈利预警。这将对标准普尔500指数造成压力，该指数上周五上涨1.2%，因工会与汽车制造商之间的谈判取得进展，提振了市场情绪。然而，哈马斯在以色列的袭击导致周一亚洲早盘美国股票期货下跌。
“进入本季度，消费领域将面临挑战，”投资公司91驻伦敦的投资组合经理Stephanie Niven表示。“我们开始感受到可能会有一些困难，这与美联储加息周期的影响相结合。”
从二手车经销商到零售商，美国各地的企业已经开始感受到需求的减弱。摩根士丹利的策略师迈克尔•威尔逊警告称，预计消费者将减少支出，尽管消费类股在2023年的表现优于大盘，但美国非必需类股已连续第三周下跌。
投资者担心更高的利率将对经济产生严重影响，并侵蚀刚刚开始从疫情以来最严重的衰退中复苏的利润。上个月非农就业人数意外激增，增加了人们对美联储将在年底前再次加息的预期。
事实上，利率上升仍然是人们最关心的问题，约54%的MLIV Pulse受访者表示，收益期最大的负面因素将是债券收益率上升和金融环境进一步收紧的影响。就业报告公布后，10年期美国国债收益率迅速接近4.9%，30年期国债收益率升至5%以上，均触及2007年以来的最高水平。调查结果的中位数显示，预计10年期国债收益率年底将在4.82%左右。
除了借贷成本上升和消费者疲弱的风险外，标普500指数成分股公司未来12个月的盈利预期接近纪录高位。约60%的参与者认为，即将公布的结果将推低标准普尔500指数。近37%的人预计，今年年底该指数将较当前水平下降5%至10%，8%的人认为降幅会更大。
超过四分之一的受访者称自己是投资组合经理，约有100人表示自己是交易员。其他受访者包括个人投资者、经济学家和研究人员。
目前，标准普尔500指数成分股每股收益下滑的最糟糕时期预计已经过去。彭博资讯汇编的数据显示，分析师预计，在第二季度利润收缩约5%之后，本季度的每股收益将较上年同期下降近1%。
“企业获利周期似乎正在越过近期的低谷，这是对去年通胀峰值的滞后反应，但经济增长的催化剂仍难以找到，夏末油价飙升可能会颠覆复苏之路，”策略师Gina Martin Adams和Michael Casper在一份报告中写道。
此外，从电影到汽车和医疗保健行业的罢工也打压了市场人气。超过40%的人表示，美国汽车制造商工会罢工的总体结论反映了美国就业市场的紧张，随着经济走软，这种紧张将会消失。这次罢工也凸显出工资水平没有跟上通货膨胀的速度。一名Pulse调查的受访者表示，他们强调了“员工和高薪高管之间薪酬增长的不平衡”。
然而，尽管存在种种不利因素，超过40%的人预计本季度将显示出经济的韧性。摩根大通将于10月13日正式开启财报季，届时将迎来对市场信心的首个考验。随着各大银行对经济健康状况的评估，其他银行也将紧随其后。
WisdomTree宏观经济研究主管Aneeka Gupta表示，“投资者预期第三季将成为救世主，但我们认为这将是艰难的一季。”她补充道：“市场正在接受美联储的说法，但同时也在考虑其前瞻性含义，即既然他们似乎如此坚决地要在更长时间内保持高利率，那么必须打破某些局面。”
彭博市场直播团队每周对终端和在线彭博新闻读者进行MLIV Pulse调查，该团队也运营着MLIV博客。本周，该调查询问了有关贸易战和治国方略的问题。到目前为止，谁是中美贸易战的赢家?在这里分享你的观点。
©2023 Bloomberg L.P.
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